Программа

Модуль 1. Современная методология финансового анализа
•Анализ бизнеса: макроэкономика, отраслевые особенности, бизнес-модель и их влияние на результаты финансового анализа
•Методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Индикаторы для оценки устойчивости и эффективности бизнеса
•Оценка финансовых последствий принимаемых управленческих решений. Настройка системы финансовых показателей под стратегические и операционные цели

Модуль 2. Ключевые показатели эффективности (KPI) и отчетность
•Расчет и анализ показателей: EBITDA, свободный денежный поток (FCF), чистый долг, рентабельность капитала (ROE, ROIC). Порядок корректного расчета показателей и их интерпретации для принятия решений
•Взаимосвязь финансовой и управленческой отчетности, оценка влияния управленческих решений на отчетные данные. Реперные точки при анализе финансовой отчетности

Модуль 3. Управление ликвидностью и денежными потоками
•Показатели ликвидности и их ценность для управления платежеспособностью. Какие значения показателей считать «нормой»? Чистый оборотный капитал как инструмент управления ликвидностью. Методика расчета и оценка влияния чистого оборотного капитала на денежные потоки. Анализ операционного и финансового циклов организации. Использование результатов анализа для выявления проблем управления ликвидностью и возможных путей их решения
•Аналитическая ценность отчета (бюджета) о движении денежных средств (ОДДС/ БДДС). Ключевые аналитические показатели денежных потоков и их использование при разработке БДДС. Анализ денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ достаточности заработанной прибыли для осуществления операционной и инвестиционной деятельности организации
•Инструменты управления свободным денежным потоком. Моделирование денежных потоков и связь бюджета доходов и расходов (БДР) с бюджетом движения денежных средств (БДДС). Показатели свободного денежного потока и их аналитические возможности для оценки способности организации удовлетворять требования кредиторов и акционеров

Модуль 4. Финансовая устойчивость и долговая нагрузка
•Анализ структуры капитала, долгосрочной платежеспособности и политики привлечения заемного финансирования
•Оценка долговой нагрузки и способности компании обслуживать обязательства: финансовый рычаг, Долг/EBITDA, Чистый долг/EBITDA, коэффициент покрытия процентов и DSCR
•Ковенантная аналитика с позиции компании-заемщика: расчет и прогнозирование финансовых показателей, установленных условиями финансирования, оценка запаса до их предельных значений и риска нарушения ковенантов
•Мониторинг финансовой устойчивости и долговой нагрузки компании с использованием интерактивных аналитических панелей

Модуль 5. Инвестиционный анализ и риски
•Формирование денежных потоков инвестиционного проекта и оценка его эффективности на основе показателей NPV, IRR, PI и дисконтированного срока окупаемости
•Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Согласование ставки дисконтирования с составом денежных потоков, структурой финансирования и уровнем риска проекта
•Определение терминальной стоимости (Terminal Value) методами постоянного роста и рыночных мультипликаторов. Оценка влияния терминальной стоимости на итоговую стоимость проекта
•Анализ чувствительности, сценарный анализ и стресс-тестирование инвестиционного проекта