1. Финансовое моделирование

Основы финансового моделирования:

• Сущность финансового моделирования;
• Виды финансовых моделей;
• Основные правила построения моделей проекта в Excel;
• Требования к разработке финансовых моделей, предъявляемые банками;
• Структурирование Excel-файла под разработку финансовой модели;
• Организация распределения временных отрезков по периодам. Выбор шага и горизонта планирования;
• Разделение ячеек на ячейки для ввода данных и автоматических формульных расчетов;
• Планирование и отражение в Excel календарных планов. Использование методов условного форматирования;
• Использование внешних запросов данных.

Формирование основных форм отчетности проекта:

• Структура показателей ключевых форм финансовой отчетности: Отчет о финансовых результатах или прибылях и убытках (P&L), Отчет о движении денежных средств (CashFlow), Баланс (BalanceSheet);
• Взаимоувязка форм финансовой отчетности;
• Организация автоматического формирования форм финансовой отчетности в финансовой модели;
• Сцепка EXCEL-файла финансовой моделью и Word-файла с бизнес-планом. Методология вставки автоматически обновляемых данных EXCEL в файлы продуктов MS.На данной секции слушатели познакомятся с основами формирования финансовых моделей.

2. Инвестиционный анализ и разработка финансовой модели (производственного) проекта

Планирование доходов и расходов проекта:

• Планирование объемов продаж, цен проекта;
• Расчет выручки проекта;
• Виды затрат проекта. Постоянные и переменные расходы;
• Планирование затрат на сырье и материалы;
• Планирование фонда оплаты труда. Расчет страховых взносов;
• Планирование прочих накладных расходов.

Планирование инвестиционных затрат проекта:

• Инвестиционные затраты проекта;
• Расчет амортизационных отчислений, списание затрат.

Планирование рабочего капитала:

• Подходы к планированию потребности в рабочем капитале;
• Планирование запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Планирование денежных потоков проекта, финансирование проекта:

• Денежные потоки проекта;
• Свободный денежный поток проекта;
• Построение графика финансирования проекта: финансирование за счет собственного капитала, планирование графика привлечения и погашения кредита, показатели обеспеченности долга.

Оценка эффективности проекта:

• Дисконтирование и приведенная стоимость финансового потока;
• Ставка дисконтирования и средневзвешенная стоимость капитала. Методология и подходы к расчету стоимости отдельных элементов капитала;
• Показатели эффективности проекта: чистая приведенная стоимость (NPV), индекс рентабельности проекта (PI), внутренняя норма доходности проекта (IRR), срок окупаемости проекта (PBP, DPBP);
• Анализ окупаемости проекта, выход на самоокупаемость;

Анализ рисков проекта:

• Оценка рисков реализации проекта с применением методов операционного анализа (анализа безубыточности);
• Анализ чувствительности в инвестиционном анализе. Использование таблиц подстановки;

На данной секции слушатели на практическом примере рассмотрят основы построения финансовой модели производственного проекта, а также расчета показателей эффективности реализации инвестиционного проекта. Сформулируют выводы о финансовой состоятельности проекта, его эффективности и рисках

3.  Разработка собственных финансовых моделей

Данная секция предполагает быть исключительно практической, на которой преподаватель вместе со слушателями «с чистого листа» разработают три типовые финансовые модели:

• финансовую модель производственного типа;
• финансовую модель ритейла;
• финансовую модель предоставления услуг.